{"id":215112,"date":"2026-10-26T19:30:09","date_gmt":"2026-10-26T22:30:09","guid":{"rendered":"https:\/\/gysfm.com.ar\/inicio\/las-empresas-emitieron-mas-de-us2-700-millones-en-un-mes\/"},"modified":"2026-10-26T19:30:09","modified_gmt":"2026-10-26T22:30:09","slug":"las-empresas-emitieron-mas-de-us2-700-millones-en-un-mes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gysfm.com.ar\/inicio\/las-empresas-emitieron-mas-de-us2-700-millones-en-un-mes\/","title":{"rendered":"las empresas emitieron m\u00e1s de u$s2.700 millones en un mes"},"content":{"rendered":"


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El mercado de capitales argentino <\/strong> mostr\u00f3 un fuerte dinamismo durante septiembre, con niveles de emisi\u00f3n de deuda corporativa que se ubicaron entre los m\u00e1s elevados de los \u00faltimos a\u00f1os, pese al contexto de volatilidad financiera y al incremento del riesgo pa\u00eds.<\/p>\n<\/div>\n

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Seg\u00fan el \u00faltimo Informe de Mercado de Capitales de PwC Argentina<\/strong>, durante el noveno mes del a\u00f1o se registraron 42 emisiones de obligaciones negociables (ON) por u$s2.722 millones<\/strong>, medidos al contado con liquidaci\u00f3n (CCL). Se trata del segundo mayor monto mensual desde 2015, \u00fanicamente superado por noviembre de 2025, cuando las colocaciones alcanzaron los u$s2.954 millones.<\/p>\n<\/div>\n

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En paralelo, se concretaron 16 emisiones de fideicomisos financieros por un total equivalente a $297.386 millones<\/strong>, el mayor volumen de colocaciones registrado en lo que va de 2026.<\/p>\n<\/div>\n

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El informe destaca que el desempe\u00f1o estuvo impulsado principalmente por las grandes compa\u00f1\u00edas energ\u00e9ticas, aunque tambi\u00e9n se observ\u00f3 un crecimiento significativo en el financiamiento de peque\u00f1as y medianas empresas.<\/p>\n<\/div>\n

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YPF y las energ\u00e9ticas impulsaron las colocaciones en d\u00f3lares<\/h2>\n

El sector de petr\u00f3leo y gas concentr\u00f3 buena parte del financiamiento internacional. Entre las operaciones m\u00e1s relevantes se destac\u00f3 YPF, que coloc\u00f3 u#s1.200 millones mediante su obligaci\u00f3n negociable Clase LXIV<\/strong>, a nueve a\u00f1os de plazo y una tasa del 7,85% nominal anual.<\/p>\n<\/div>\n

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Se trat\u00f3 de la segunda mayor emisi\u00f3n de deuda de la petrolera y de una compa\u00f1\u00eda argentina desde 2015, \u00fanicamente por detr\u00e1s de la colocaci\u00f3n de u$s1.500 millones realizada por YPF en abril de aquel a\u00f1o.<\/p>\n

Tambi\u00e9n sobresalieron las emisiones internacionales de Tecpetrol, por u$s450 millones, y Vista Energy, por u$s400 millones. En conjunto, las tres compa\u00f1\u00edas captaron u$s2.050 millones<\/strong> en el mercado internacional.<\/p>\n

De acuerdo con PwC, las colocaciones internacionales mantuvieron un elevado nivel de actividad a pesar de la suba del riesgo pa\u00eds durante los \u00faltimos meses. Las tasas de estas operaciones se ubicaron en torno al 7,7% nominal anual, entre los niveles m\u00e1s bajos de la actual gesti\u00f3n.<\/p>\n

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\"Fuerte<\/div>\n
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Fuerte crecimiento en la emisi\u00f3n de ONs durante 2026<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>\n

Las pymes alcanzaron su mayor nivel de emisiones en dos a\u00f1os<\/h2>\n

Otro de los datos destacados fue el crecimiento de las obligaciones negociables bajo el r\u00e9gimen PYME CNV Garantizada, que permite a peque\u00f1as y medianas empresas acceder al financiamiento mediante instrumentos avalados.<\/p>\n

Durante septiembre se realizaron 15 colocaciones por un total equivalente a $41.725 millones<\/strong>, el mayor n\u00famero de operaciones de este segmento en los \u00faltimos dos a\u00f1os.<\/p>\n

De ese total, 13 emisiones fueron realizadas en pesos por $36.639 millones, con una tasa promedio del 24,3% nominal anual, mientras que las restantes se concretaron en d\u00f3lares y bajo modalidad d\u00f3lar linked.<\/p>\n

El informe se\u00f1ala que las condiciones de financiamiento continuaron siendo favorables para estas compa\u00f1\u00edas, aunque las tasas promedio registraron un leve incremento respecto de agosto.<\/p>\n

Los fideicomisos financieros alcanzaron un m\u00e1ximo anual<\/h2>\n

En el segmento de fideicomisos financieros, septiembre tambi\u00e9n present\u00f3 una elevada actividad. Se concretaron 16 operaciones por $297.386 millones, considerando las colocaciones en moneda extranjera convertidas a pesos.<\/p>\n

Del total, 15 fideicomisos fueron emitidos en moneda local por $288.234 millones, con una tasa promedio del 28,5% nominal anual<\/strong>, lo que represent\u00f3 una disminuci\u00f3n de 102 puntos b\u00e1sicos respecto del mes anterior.<\/p>\n

Adem\u00e1s, tres compa\u00f1\u00edas debutaron en este segmento: Crucianelli, con una colocaci\u00f3n por USD 6,1 millones; Delivery Hero\/PedidosYa, por $10.548 millones; y Finanzas Digitales, por $5.343 millones.<\/p>\n

La reducci\u00f3n de las tasas de colocaci\u00f3n en pesos reflej\u00f3 una mejora en las condiciones de financiamiento respecto de agosto.<\/p>\n

De cara al cierre del a\u00f1o, PwC considera que las condiciones para las emisiones corporativas contin\u00faan siendo favorables, tanto en el mercado local como en el internacional. <\/strong>Por \u00faltimo, sostienen: \u00abEl bajo nivel de tasas en pesos en el caso del segmento PYME avalado y tambi\u00e9n en el tramo USD Hard, podr\u00edan continuar impulsando tanto las emisiones locales como en el mercado internacional\u00bb.<\/p>\n<\/div>\n