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El endeudamiento en la Argentina<\/strong> atraviesa un cambio de paradigma. Lo que sol\u00eda ser una herramienta destinada a la compra de bienes durables o capitalizaci\u00f3n, hoy se convirti\u00f3 para la mayor\u00eda de las familias en una ayuda para llegar a fin de mes<\/strong>.<\/p>\n Es que el 58% de los argentinos recurri\u00f3 a alg\u00fan tipo de financiamiento para cubrir consumos esenciales como alimentos y servicios <\/strong>en los \u00faltimos meses.<\/p>\n Esa cifra asciende al 63% para el caso de las mujeres<\/strong> y escala al 65% en los hogares de menores ingresos<\/strong>.<\/p>\n As\u00ed dice \u201cArgentina a Cr\u00e9dito<\/strong>\u201d, el \u00faltimo informe de la Fundaci\u00f3n Pensar<\/strong>, con datos de un relevamiento nacional de la consultora Casa Tres<\/strong>, el Banco Central <\/strong>(BCRA) y el Indec.<\/p>\n Adem\u00e1s del volumen de endeudados, el texto detalla el destino prioritario de los pr\u00e9stamos. Lejos del financiamiento, la liquidez se dirige mayoritariamente a la diaria:<\/p>\n En total, la canasta b\u00e1sica familiar (alimentos, servicios y gastos corrientes) abarca el 62% de los destinos principales del cr\u00e9dito<\/strong>, n\u00famero que trepa al 76%<\/strong> cuando se incluye la cancelaci\u00f3n de deudas acumuladas. <\/p>\n Para los sectores vulnerables que carecen de acceso bancario formal, la contenci\u00f3n se desplaza hacia redes informales: el 30% de los hogares donde el jefe de hogar trabaja en el servicio dom\u00e9stico<\/strong> y el 25% en hoteler\u00eda y gastronom\u00eda<\/strong> debieron pedir dinero prestado a familiares o amigos para subsistir.<\/p>\n El informe sostiene que la desaceleraci\u00f3n de la inflaci\u00f3n, si bien logra cierta previsibilidad en los precios, alter\u00f3 la din\u00e1mica tradicional de repago<\/strong>. Es que en contextos de alta inflaci\u00f3n, el ritmo de incremento nominal de los salarios \u201clicuaba<\/strong>\u201d las cuotas fijas mes a mes. <\/p>\n Actualmente, con un \u00edndice de precios que se desaceler\u00f3 al 1,7% mensual en agosto<\/a>, las cuotas fijas conservan su peso nominal<\/strong> en el tiempo mientras que el margen del ingreso disponible se ve comprimido por el reajuste de tarifas y costos fijos<\/strong>.<\/p>\n A este escenario se suma el reacomodamiento de los precios relativos<\/strong>. Mientras la inflaci\u00f3n interanual se ubic\u00f3 en torno al 33,5% en agosto de 2026, los servicios regulados e impuestos crecieron un 41,8%, y el rubro de vivienda y servicios p\u00fablicos subi\u00f3 un 49,1% interanual. <\/p>\n Este desacople achic\u00f3 el \u201cdinero libre<\/strong>\u201d del presupuesto familiar para hacer frente a eventuales imprevistos o cumplir con compromisos financieros asumidos.<\/p>\n El \u201cachique\u201d presupuestario se refleja en el sistema financiero. De acuerdo con los registros del BCRA a julio de 2026, la irregularidad en las financiaciones a las familias alcanz\u00f3 un pico del 12,9% del total de la cartera<\/strong>. As\u00ed, se multiplic\u00f3 por m\u00e1s de cinco respecto del 2,5% registrado a fines de 2024. Se trata del punto m\u00e1s alto de la serie estad\u00edstica iniciada en 2010.<\/p>\n De todos modos, el pico estad\u00edstico no afecta a todos los productos crediticios por igual:<\/p>\n Mientras las empresas tienen una morosidad del 3,6%, el estr\u00e9s financiero se concentra en las familias, ya que unas 5,9 millones de personas<\/strong> figuran con deudas en mora en el sistema. <\/p>\n Sin embargo, la situaci\u00f3n resulta a\u00fan m\u00e1s delicada por fuera de la banca tradicional: en los Proveedores No Financieros de Cr\u00e9dito <\/strong>(PNFC) \u2014que abarcan fintechs, comercios minoristas, cooperativas y emisoras no bancarias\u2014 la tasa de mora escala al 31,3%<\/strong>, llegando al 34,1%<\/strong> en pr\u00e9stamos personales.<\/p>\n Asimismo, el informe de Pensar destaca una asimetr\u00eda estructural en los montos adeudados: la mitad de los deudores morosos tiene compromisos peque\u00f1os (menos de $1,1 mill\u00f3n), representando apenas el 5% del dinero en mora total. En contraposici\u00f3n, un 10% de los deudores concentra el 58% del saldo en irregularidad<\/strong>, con deudas que superan los cinco salarios m\u00ednimos (alrededor de $18 millones promedio).<\/p>\n El estudio tambi\u00e9n revel\u00f3 que el 54% de los encuestados dijo haberse atrasado o dejado de pagar alguna obligaci\u00f3n por motivos econ\u00f3micos en los \u00faltimos meses<\/strong>.<\/p>\n En cuanto a qu\u00e9 servicios o compromisos se dejaron de pagar, la escala de prioridades es:<\/p>\n En este contexto, los atrasos declarados escalan al 72% en los sectores de menores ingresos<\/strong>, frente al 43% en los sectores medios<\/strong> y al 30% en los estratos altos<\/strong>.<\/p>\n En cuanto a las expectativas a futuro, el 36% de los deudores conf\u00eda en que podr\u00e1 saldar sus compromisos<\/strong>, mientras que un 37% afirma rotundamente que no podr\u00e1 hacerlo<\/strong> y un 26% desconoce su destino financiero<\/strong>. Es decir, uno de cada tres argentinos con deudas avizora un horizonte libre de mora.<\/p>\n Para Mora Jozami<\/strong>, directora de Casa Tres y responsable del trabajo de campo, \u201cla mora puede ser uno de los lugares donde la macro se encuentre \u2014o choque\u2014 con el metro cuadrado<\/strong>\u201d. <\/p>\n \u201cLa baja de la inflaci\u00f3n, aunque valorada, no alcanza por s\u00ed sola <\/strong>cuando los ingresos resultan insuficientes, el consumo se restringe y parte de los hogares recurre al cr\u00e9dito para sostener gastos corrientes\u201d, agreg\u00f3 Jozami.<\/p>\n En esa l\u00ednea, la consultora advirti\u00f3 que \u201clo que empieza como un problema financiero individual puede terminar incidiendo en la percepci\u00f3n sobre la econom\u00eda, el futuro y la gesti\u00f3n de gobierno\u201d<\/strong>.<\/p>\n En ese sentido, cerr\u00f3 de cara a las pr\u00f3ximas elecciones: \u201cLos colectivos pol\u00edticos no siempre nacen de una identidad previa. A veces se construyen alrededor de una experiencia com\u00fan que alguien logra interpretar y convertir en agenda<\/strong>\u201d. <\/p>\n La problem\u00e1tica ya irrumpi\u00f3 en el Congreso Nacional<\/strong>, donde las comisiones de Finanzas y Defensa del Consumidor emitieron tres dict\u00e1menes contrapuestos:<\/p>\n A nivel local, la Ley 6.959 de Desendeudamiento Familiar <\/strong>en la Ciudad de Buenos Aires \u2014impulsada junto al Banco Ciudad<\/a>\u2014 busca ofrecer refinanciaciones voluntarias con tasas bonificadas y plazos de al menos 24 meses.<\/p>\n El relevamiento de la Fundaci\u00f3n Pensar concluye que la sola estabilizaci\u00f3n de precios resulta insuficiente si no se traduce en mayor capacidad de repago<\/strong> a trav\u00e9s de la mejora real de los salarios y el empleo.<\/p>\n El trabajo de campo de \u201cArgentina a Cr\u00e9dito\u201d fue realizado en agosto pasado sobre una muestra representativa de la poblaci\u00f3n adulta a nivel federal, con desgloses por zona geogr\u00e1fica (AMBA e Interior), g\u00e9nero, rangos etarios, nivel socioecon\u00f3mico y comportamiento de voto en las elecciones de 2023.<\/p>\nLa metamorfosis del cr\u00e9dito<\/span><\/h2>\n<\/p>\n
La paradoja de la inflaci\u00f3n a la baja<\/span><\/h2>\n<\/p>\n
Morosidad r\u00e9cord en julio<\/span><\/h2>\n<\/p>\n
La brecha del sistema no financiero<\/span><\/h2>\n<\/p>\n
Cuentas impagas<\/span><\/h2>\n<\/p>\n
El debate pol\u00edtico<\/span><\/h2>\n<\/p>\n