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Los datos oficiales sobre la morosidad en el sistema financiero local <\/strong>muestran que el problema golpea de forma diferente a la poblaci\u00f3n.<\/strong> Los j\u00f3venes concentran la mayor cantidad de deudores con mora, pero los montos son bajos<\/mark>. A su vez, m\u00e1s de la mitad de la deuda con irregularidad se concentra en una minor\u00eda.<\/strong><\/p>\n Son cifras que parten de la base de datos de la Central de Deudores (Cendeu) del Banco Central<\/strong> y fueron procesadas por Eco Go,<\/strong> la consultora econ\u00f3mica que lideran Marina Dal Poggetto y Sebasti\u00e1n Menescaldi<\/strong>. Una conclusi\u00f3n sobresale: el 50% de los morosos explica el 5% de la mora y el 9,5% representa el 57,9%.<\/mark><\/p>\n Los \u00faltimos datos del BCRA, publicados en el reciente Informe sobre Bancos, marcan que la morosidad entre familias se ubic\u00f3 en julio en el 12,9%. El an\u00e1lisis del universo de deudores <\/strong>(independientemente de si son o no morosos), que contempla a 20,73 millones de personas, muestra tambi\u00e9n particularidades. Hay 15,75 millones en el sistema tradicional (76%) y 12,67 millones entre prestadores no bancarios (61,1%),<\/strong> que incluyen desde fintech <\/em>hasta casas de electrodom\u00e9sticos.<\/p>\n Es decir, los datos confirman que existe superposici\u00f3n: hay 7,7 millones de personas que tienen deudas con ambos universos<\/strong>, y solo 4,97 millones de personas tienen deudas \u00fanicamente con prestadores no bancarios.<\/p>\n Del total de deudores, uno de cada cuatro (26,6%) tiene alg\u00fan tipo de irregularidad.<\/strong> Son 5,52 millones de personas, con un monto de deuda en situaci\u00f3n irregular de $17,98 billones (18% del total de la deuda en el sistema financiero).<\/p>\n La foto tambi\u00e9n <\/strong>muestra una paradoja: aunque son menos personas las que tomaron alg\u00fan tipo de cr\u00e9dito, hay m\u00e1s deudores morosos entre los proveedores no bancarios (3,77 millones) que en el sistema bancario (3,08 millones).<\/strong> Al mismo tiempo, la deuda es mayor con los bancos que entre los proveedores no financieros.<\/p>\n \u201cLo que los n\u00fameros muestran es que no hay un problema sist\u00e9mico\u201d, dijo Dal Poggetto, <\/strong>quien explic\u00f3 los factores detr\u00e1s del incremento de la mora: \u201cLa deuda en s\u00ed no es mala. Pero en el pa\u00eds cambi\u00f3 el r\u00e9gimen inflacionario, las cuotas se dejaron de licuar, las tasas reales quedaron altas y hay un problema de ingresos,<\/mark> que en rigor no empez\u00f3 con este Gobierno. Antes, con la inflaci\u00f3n aceler\u00e1ndose, el cr\u00e9dito y las cuotas eran un ingreso m\u00e1s. Era un modelo perverso, que reventaba el ahorro, y generaba una transferencia del depositante al que tom\u00f3 cr\u00e9dito. Pero ahora ten\u00e9s un problema\u201d.<\/p>\n Al analizar por niveles de edad, el ranking ubica a los m\u00e1s j\u00f3venes como los m\u00e1s afectados por la morosidad: m\u00e1s de un tercio de las personas con deuda en situaci\u00f3n irregular (36,5%) en el pa\u00eds tienen menos de 34 a\u00f1os.<\/mark> Son 2,02 millones de personas, de las cuales 1,53 millones tienen entre 25 y 34 a\u00f1os).<\/p>\n Luego, aquellos que tienen entre 35 y 44 a\u00f1os representan el 25% de los morosos (son 1,4 millones de personas)<\/strong>, mientras que los deudores con irregularidad de entre 45 y 54 a\u00f1os representan el 17,8% del universo total (son 980.000 personas).<\/p>\n Las personas de m\u00e1s de 55 a\u00f1os representan el 20% restante<\/strong>, y suman 1,12 millones de personas.<\/p>\n \u201cLos j\u00f3venes entraron por el cr\u00e9dito no bancario, y los mayores casi no explican la mora<\/strong>. El deterioro de la cartera no es homog\u00e9neo. La tensi\u00f3n est\u00e1 concentrada fundamentalmente entre los j\u00f3venes y las edades medias<\/mark>, no entre los adultos mayores\u201d, concluye el informe de Eco Go.<\/strong><\/p>\n As\u00ed lo reflejan los n\u00fameros oficiales: cuatro de cada 10 menores de 24 a\u00f1os tienen deuda en situaci\u00f3n irregular<\/mark>. Es el grupo con mayor nivel de morosidad (38,8%) sobre un universo de 1,25 millones de deudores de esa edad.<\/p>\n Esta variable desciende a medida que el segmento de poblaci\u00f3n tiene mayor edad. <\/strong>Es del 35,7% entre los que tienen de 25 a 34 a\u00f1os, del 30% entre los de 35 y 44 a\u00f1os y del 24% para los que tienen entre 45 y 54 a\u00f1os.<\/p>\n Eso se refleja tambi\u00e9n en el monto de deuda que presenta alg\u00fan tipo de irregularidad. Algo m\u00e1s de la mitad de los pesos de deuda en mora (54,5% de la deuda en situaci\u00f3n irregular en el pa\u00eds) corresponde a personas que tienen menos de 44 a\u00f1os. En conjunto, son $9,8 billones.<\/mark><\/p>\n El segmento m\u00e1s afectado es el de personas de entre 35 y 44 a\u00f1os.<\/strong> Son los que m\u00e1s deuda total mantienen ($29,2 billones) y los que m\u00e1s morosidad concentran ($5,55 billones, el 31% del total).<\/strong><\/p>\n Los j\u00f3venes de entre 25 y 34 a\u00f1os concentran el 20,6% de la deuda en mora<\/strong>, y suman $3,7 billones. En tanto, las personas de entre 45 y 54 a\u00f1os representan el 24,4% de la mora total ($4,39 billones).<\/p>\n En los menores de 24 a\u00f1os se da una paradoja: si bien es el segmento con mayor morosidad individual, la deuda total es baja.<\/strong> El saldo en situaci\u00f3n irregular es de unos $0,55 billones<\/mark>, y representa el 3,1% de toda la deuda en mora en el pa\u00eds.<\/p>\n Entre los mayores de 55 a\u00f1os, la deuda en situaci\u00f3n irregular suma unos $3,77 billones, y en conjunto representa el 21% del saldo moroso en el sistema.<\/p>\n La brecha etaria tambi\u00e9n presenta diferencias entre el segmento bancario y no bancario: este \u00faltimo, adem\u00e1s de tener casi un tercio m\u00e1s de personas morosas<\/strong>, tiene un perfil de deudores con deudas irregulares m\u00e1s joven y montos promedio de deuda m\u00e1s bajos.<\/p>\n El informe tambi\u00e9n alerta sobre el problema de la distribuci\u00f3n de las deudas en mora y advierte que, en montos, el problema est\u00e1 concentrado en un universo peque\u00f1o de deudores.<\/strong> Seg\u00fan los datos del BCRA, el 58,5% del monto total de deudas con irregularidad ($10,5 billones) corresponde apenas al 10,2% del universo de deudores <\/mark>(alrededor de 561.000 personas). <\/p>\n Es el estrato de individuos cuya deuda es superior a los cinco salarios medios de la econom\u00eda. En promedio, este segmento tiene una deuda superior a los $18,7 millones por individuo.<\/strong><\/p>\n A la inversa, casi la mitad de los morosos (el 47,8% de este universo que suma 2,6 millones de personas) concentran solamente el 5,5% de la deuda total en mora ($0,82 billones)<\/strong>. En este grupo, la deuda promedio por usuario es de $309.537. En t\u00e9rminos de ingresos, es el equivalente a \u201cmedio sueldo de un trabajador informal\u201d, detall\u00f3 Dal Poggetto.<\/p>\n Por \u00faltimo, el informe verifica que hay personas que son consideradas morosas, pero que, no obstante, est\u00e1n al d\u00eda con sus deudas en algunas entidades<\/strong>. Como se mencion\u00f3, en el pa\u00eds hay 5,52 millones de personas en mora (26,6% del total de deudores), con un saldo irregular a fin de julio de $17,98 billones.<\/p>\n Los datos del BCRA muestran que la deuda total de este universo es de $24,89 billones<\/strong>. Es decir, hay personas que est\u00e1n en mora con algunas entidades y mantienen, al mismo tiempo, $6,91 billones en deudas sin irregularidad.<\/mark><\/p>\n \u201cEl aumento de la morosidad es una consecuencia de la ca\u00edda de los ingresos, de la destrucci\u00f3n de los puestos de trabajo en un contexto de aumento del cr\u00e9dito, con lo cual es una consecuencia de una macro donde el poder de compra de las familias se redujo\u201d, agreg\u00f3 Mat\u00edas Rajnerman, jefe de Macroeconom\u00eda en el Banco Provincia.<\/p>\n \u201cCuando uno mira la tasa de los pr\u00e9stamos personales, no se ve un gran salto en la segunda mitad de 2025, estaban por encima del crecimiento de los salarios en la primera mitad y siguieron est\u00e1ndolo en la segunda. Con lo cual es una consecuencia del aumento de los costos fijos en un contexto de la ca\u00edda de los ingresos reales. A la vez, producto de su tama\u00f1o y dem\u00e1s, no tiene una consecuencia en la macro. No hay un riesgo sist\u00e9mico del sistema financiero. <\/strong>Los bancos siguieron ganando plata a pesar del aumento de la morosidad. Pero s\u00ed es claramente la consecuencia de ca\u00edda de ingresos\u201d, complet\u00f3.<\/p>\nEl ranking de deudores<\/span><\/h3>\n<\/p>\n