Kikinunchi – Shutterstock<\/span><\/figcaption><\/figure>\n<\/section>\n<\/div>\nDesde PPI precisaron que el mejor tono en el cierre de agosto fue una \u201cbuena se\u00f1al\u201d. \u201cLas valuaciones incorporan mejor los riesgos tras la ca\u00edda y la relaci\u00f3n riesgo-retorno luce m\u00e1s equilibrada\u201d, observaron. Con una mayor liquidez en el sistema, una tasa de fondeo m\u00e1s baja y estable y, siempre que no aparezcan nuevos sobresaltos cambiarios, la deuda en pesos empieza a ganar valor de cara a septiembre<\/strong>. <\/p>\nEn esa l\u00ednea, indicaron su preferencia por el Boncer TZXM7 que vence en marzo de 2027, ya que ofrece cobertura de la inflaci\u00f3n del tramo corto <\/strong>y una Tasa Interna de Retorno (TIR) de 6,2%. Para quienes busquen sumar duraci\u00f3n a su cartera, el bono dual TMVE8<\/strong> con vencimiento en enero de 2028 surge como una opci\u00f3n, puesto que \u201cpaga el mayor entre la tasa TAMAR<\/strong> \u2015que es el promedio de las tasas de inter\u00e9s de los plazos fijos mayoristas con un plazo de entre 30 y 35 d\u00edas en los principales bancos\u2015 y la variaci\u00f3n del tipo de cambio oficial<\/strong>\u201d.<\/p>\n\u201cLa estabilidad de tasas de las \u00faltimas semanas abri\u00f3 una ventana de entrada interesante en instrumentos en pesos<\/strong>\u201d, se\u00f1al\u00f3 Nery Persichini, economista de GMA Capital. No obstante, mantuvo una mirada conservadora sobre estos instrumentos de inversi\u00f3n debido a la cercan\u00eda del a\u00f1o electoral<\/strong>: \u201cPuede generar volatilidad en el tipo de cambio financiero y golpear el retorno de las estrategias de carry trade<\/em>\u201d.<\/p>\nCon ese marco, Persichini expres\u00f3 preferencia en el corto plazo en instrumentos a tasa fija, como las Lecap<\/strong>, ya que descuentan una inflaci\u00f3n menor al 1,5% mensual. Al entrar en el terreno de 2027, se inclin\u00f3 hacia t\u00edtulos indexados<\/strong>, que ofrecen tasas reales de hasta 8,1%.<\/p>\n