{"id":207938,"date":"2026-08-12T18:19:45","date_gmt":"2026-08-12T21:19:45","guid":{"rendered":"https:\/\/gysfm.com.ar\/inicio\/bancos-de-brasil-tambien-sufren-morosidad-record\/"},"modified":"2026-08-12T18:19:45","modified_gmt":"2026-08-12T21:19:45","slug":"bancos-de-brasil-tambien-sufren-morosidad-record","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gysfm.com.ar\/inicio\/bancos-de-brasil-tambien-sufren-morosidad-record\/","title":{"rendered":"bancos de Brasil tambi\u00e9n sufren morosidad r\u00e9cord"},"content":{"rendered":"


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Los indicadores de calidad crediticia en Brasil est\u00e1n por el piso<\/strong>, y los bancos del gigante sudamericano no prev\u00e9n una mejora en los pr\u00f3ximos meses mientras las tasas de inter\u00e9s contin\u00faen altas.<\/p>\n<\/div>\n

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Actualmente se espera que los costos de endeudamiento bajen m\u00e1s lentamente de lo previsto<\/strong> a comienzos de a\u00f1o, empujada por el repunte del crudo derivado del conflicto en Ir\u00e1n, que oblig\u00f3 al banco central a endurecer su pol\u00edtica. Pese a haber aplicado un recorte de 25 puntos b\u00e1sicos en la tasa de inter\u00e9s la semana pasada<\/strong>, el organismo monetario evit\u00f3 anticipar nuevos avances en el sesgo alcista, condicionado por un escenario econ\u00f3mico atravesado por la incertidumbre.<\/p>\n<\/div>\n

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La tasa de referencia de Brasil,<\/strong> llamada Selic, se ha mantenido por encima del 10% durante los \u00faltimos cuatro a\u00f1os, y las expectativas de que volviera a un solo d\u00edgito se han frustrado repetidamente.<\/p>\n<\/div>\n

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El detalle<\/h2>\n

De manera an\u00e1loga a lo que sucede en Argentina, la morosidad de los cr\u00e9ditos al consumo alcanz\u00f3 un r\u00e9cord de 5,6% en el mes de mayo y se mantuvo en ese nivel en junio, seg\u00fan el banco central de Brasil.<\/strong> De esta manera, los brasile\u00f1os registran m\u00e1s incumplimientos que en 2015 y 2016, cuando el pa\u00eds atraves\u00f3 su recesi\u00f3n m\u00e1s profunda en d\u00e9cadas, e incluso m\u00e1s que durante la pandemia de Covid-19, cuando las tasas de inter\u00e9s cayeron a un m\u00ednimo hist\u00f3rico y los bancos aplazaron los vencimientos de clientes.<\/p>\n<\/div>\n

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La morosidad de los cr\u00e9ditos al consumo alcanz\u00f3 un r\u00e9cord de 5,6% en el mes de mayo y se mantuvo en ese nivel en junio, seg\u00fan fuentes oficiales.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>\n

Esas cifras probablemente no mejorar\u00e1n durante lo que resta del a\u00f1o, <\/strong>y los analistas del mercado se\u00f1alan que podr\u00edan deteriorarse en 2027. <\/strong>Gustavo Schroden, analista de Citigroup Inc., indic\u00f3 que \u00abhay un exceso de liquidez en el sistema debido a todas las transferencias de ingresos y al cr\u00e9dito subsidiado para algunas categor\u00edas\u00bb. Y agreg\u00f3 que \u00abesto ha amortiguado lo que podr\u00eda ser un problema mayor\u00bb.<\/p>\n<\/div>\n

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Ese es el panorama en el que los bancos est\u00e1n presentando sus resultados del segundo trimestre.<\/strong> El Banco Santander Brasil SA<\/strong>, uno primeros grandes bancos del pa\u00eds en reportar la situaci\u00f3n, registr\u00f3 una ca\u00edda de sus ganancias y un creciente pesimismo entre sus ejecutivos.<\/p>\n

Cambio de expectativas<\/h2>\n

Un an\u00e1lisis con herramientas de inteligencia artificial de las conferencias de resultados de los \u00faltimos cinco trimestres mostr\u00f3 que el tono de los ejecutivos de Santander al describir sus perspectivas pas\u00f3 de un optimismo cauteloso en las primeras cuatro a un tono netamente pesimista en la m\u00e1s reciente. <\/strong>Gran parte del cambio gir\u00f3 en torno a la expectativa de que las tasas de inter\u00e9s se mantengan m\u00e1s altas de lo previsto.<\/p>\n

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Ejecutivos de Santander Brasil muestran pesimismo sobre la mejora de m\u00e1rgenes crediticios hasta 2027.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>\n

\u00abPersonalmente, no soy optimista\u00bb<\/strong>, indic\u00f3 el director financiero de Santander, Carlos Mu\u00f1iz, durante la conferencia telef\u00f3nica de la firma, y agreg\u00f3 que probablemente los m\u00e1rgenes ajustados por riesgo no mejorar\u00e1n durante el \u00absi tuviera que fijar una fecha, probablemente ser\u00eda a principios de 2027 y no a finales de este a\u00f1o\u00bb<\/strong> se\u00f1al\u00f3 el directivo.<\/p>\n

Ita\u00fa Unibanco Holding SA y Banco Bradesco SA<\/strong> exhibieron confianza en sus estrategias internas de mitigaci\u00f3n de riesgo, aunque mantuvieron una postura reservada ante la evoluci\u00f3n del panorama econ\u00f3mico global.<\/p>\n

Itau,<\/strong> el mayor banco de Brasil, registr\u00f3 apenas un leve deterioro de la morosidad, ya que su base de clientes de mayores ingresos lo protegi\u00f3 de las presiones macroecon\u00f3micas. Sin embargo, el banco se ha mostrado con cautela a la hora de prestar fuera de ese segmento y sostiene que Brasil atraviesa una resaca tras varios a\u00f1os de expansi\u00f3n del cr\u00e9dito.<\/p>\n

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\"Sobreendeudamiento:<\/div>\n
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Sobreendeudamiento:<\/strong> El exceso de cr\u00e9dito y tarjetas de cr\u00e9dito por persona genera un c\u00edrculo vicioso de pagos selectivos.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>\n

En ese marco, el director ejecutivo Milton Maluhy declar\u00f3 que \u00abhubo un exceso de pr\u00e9stamos en el mercado y tambi\u00e9n en la regulaci\u00f3n, que abri\u00f3 notablemente el mercado\u00bb<\/strong>. Agreg\u00f3 que los brasile\u00f1os tienen ahora alrededor de seis tarjetas de cr\u00e9dito por persona. \u00abLa mayor parte del crecimiento del cr\u00e9dito proviene de nuevos participantes, y los clientes se han endeudado en exceso\u00bb subray\u00f3.<\/p>\n

Eso genera un c\u00edrculo vicioso de \u00abmuerte s\u00fabita\u00bb, <\/strong>seg\u00fan Maluhy: cuando los clientes muy endeudados eligen pagar al banco con el que tienen una relaci\u00f3n m\u00e1s estrecha, dejan de pagar a las dem\u00e1s entidades. Las obligaciones de deuda absorben actualmente alrededor de un tercio de los ingresos mensuales de los brasile\u00f1os, seg\u00fan el banco central, un nivel tambi\u00e9n cercano a un r\u00e9cord.<\/p>\n

Sobreendeudamiento y pol\u00edtica<\/h2>\n

Este sobreendeudamiento llev\u00f3 a Bradesco a frenar el crecimiento de productos de mayor riesgo, como las tarjetas de cr\u00e9dito, <\/strong>especialmente entre los clientes de bajos ingresos, que conforman el n\u00facleo de su banca de consumo.<\/p>\n

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Este sobreendeudamiento llev\u00f3 a Bradesco a frenar el crecimiento de productos de mayor riesgo, como las tarjetas de cr\u00e9dito.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>\n

El elevado gasto de los hogares contrarresta los efectos de un desempleo que ronda m\u00ednimos hist\u00f3ricos y del aumento de los salarios mensuales.<\/strong> Con un ojo en las pr\u00f3ximas elecciones presidenciales, Lula present\u00f3 un nuevo programa nacional de renegociaci\u00f3n de deudas<\/strong>, que comenz\u00f3 en mayo. Bajo el mismo, los bancos ofrecen descuentos y mejores condiciones de pago para que los clientes salden sus deudas, mientras el gobierno act\u00faa como garante en caso de incumplimiento.<\/p>\n

Cabe se\u00f1alar que Lula implement\u00f3 un primer programa similar en 2023 y 2024, y fue parte de su programa en 2022, cuando derrot\u00f3 al entonces presidente Jair Bolsonaro. Sin embargo, los niveles de participaci\u00f3n actuales son menores a lo esperado<\/strong> por algunos analistas.<\/p>\n

Para Ita\u00fa,<\/strong> el nuevo programa redujo la morosidad de los consumidores en Brasil en 2 puntos b\u00e1sicos, un nivel poco significativo. Otros bancos de Brasil comparten el poco entusiasmo por el programa oficialista.<\/p>\n

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Cabe se\u00f1alar que Lula implement\u00f3 un primer programa similar en 2023 y 2024, y fue parte de su programa en 2022, cuando derrot\u00f3 al entonces presidente Jair Bolsonaro.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>\n

Gustavo Schroden, Citigroup, indic\u00f3 que la iniciativa est\u00e1 dirigida a los brasile\u00f1os de menores ingresos y a deudas como las de tarjetas de cr\u00e9dito, que son las que m\u00e1s preocupan a los bancos. Sin embargo, no aborda los factores estructurales detr\u00e1s de los elevados niveles de endeudamiento. <\/strong><\/p>\n<\/p><\/div>\n