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Larg\u00f3 el segundo semestre. Con el d\u00f3lar nuevamente en alza y el aguinaldo todav\u00eda fresco en muchas cuentas, vuelve la misma pregunta: \u00bfc\u00f3mo conviene invertir en los pr\u00f3ximos meses? \u00bfEs momento de apostar por el peso o de refugiarse en el d\u00f3lar para preservar el poder de compra?. <\/p>\n
Para quienes no tienen mucha experiencia en el mundo de las inversiones, los fondos comunes de inversi\u00f3n (FCI), son una alternativa siempre cumplidora para distintos perfiles. <\/strong>\u201cEste instrumento permite acceder a una cartera diversificada de activos sin necesidad de contar con un capital elevado. Adem\u00e1s, ofrece la posibilidad de elegir estrategias alineadas con el perfil y los objetivos de cada inversor\u201d, explica Flavio Castro, Asset Management de Criteria.<\/p>\n \u00bfQu\u00e9 puede elegir un inversor muy conservador en el men\u00fa de su banco o de alg\u00fan broker? El primer escal\u00f3n corresponde a los fondos que se conocen como de liquidez o de dinero (FCI Money Market) que permiten tener liquidez, es decir recuperar todo o parte del dinero invertido, de manera instant\u00e1nea o como mucho en 24hs. No superan la inflaci\u00f3n pero morigeran la p\u00e9rdida de poder adquisitivo. Le siguen los FCI que ajustan su capital por inflaci\u00f3n, los FCI con rendimiento vinculado a CER que tambi\u00e9n ofrecen la mayor\u00eda de las administradoras de fondos. Ac\u00e1 el potencial de rendimiento s\u00ed est\u00e1 alineado con la inflaci\u00f3n y tienen la ventaja, respecto de plazo fijo UVA -por ejemplo-, que no es necesario esperar 90 d\u00edas para recuperar los fondos. <\/p>\n En IOL para los m\u00e1s conservadores y para el manejo de pesos de corto plazo ponen como primer alternativa el IOL Cash Management y para quienes se animan a un paso mas el IOL Portafolio Potenciado \u201cdise\u00f1ado para quienes buscan renta mixta de mediano y largo plazo (+90 d\u00edas) replicando de forma autom\u00e1tica las carteras recomendadas de los analistas de IOL\u201d, explica Damian Vlassich, Team Leader de Estrategia de Inversion en IOL. <\/p>\n Otra estrategia para inversores que quieren mantenerse en pesos son algunos bonos.<\/strong> \u201cPara perfil moderado que buscan alternativas eficientes en moneda local con cl\u00e1usulas de protecci\u00f3n cambiaria, monetaria e inflacionaria sugerimos el bono dual TAMAR\/Tasa Fija Septiembre 2026 (TTS26) que vence en cuatro meses y el bono del Tesoro ajustable por CER que vence en septiembre 2027 – TZXS7)\u201d aporta Vlassich. <\/p>\n \u201cEl bono dual es ideal para un posicionamiento defensivo en pesos<\/strong> en el tramo corto de la curva porque al ajustar por el mayor rendimiento entre la tasa fija (con una atractiva Tasa efectiva mensual de 2,17%) y la tasa de referencia Tamar del Banco Central, el TTS26 funciona como un excelente veh\u00edculo de cobertura ante eventuales giros en la pol\u00edtica monetaria. Preferimos este instrumento para capturar rendimientos altamente competitivos con protecci\u00f3n incorporada ante subas de tasas\u201d, dice el analista de IOL.<\/p>\n Desde Cocos -recientemente convertido en banco tras adquirir Banco Voii al frente del cual fue designado Mart\u00edn Diez como gerente general- sugieren para este perfil conservador, mantener el 40% en un FCI de bajo riesgo en pesos. \u201cEl resto -dice Damian Palais, asesor financiero de Cocos Gold- distribuirlo 30% y 30% entre dos bonos en d\u00f3lares para cuidar las espaldas de una posible suba en el tipo de cambio y sumar renta en esa moneda. El soberano AO27 que paga cupones mensuales en d\u00f3lares y la obligaci\u00f3n negociable (ON) de Pampa Energ\u00eda que tiene un TIR del 5%\u201d.<\/p>\n Para quienes se deciden a asumir m\u00e1s riesgo en busca de mejores rendimientos, entendiendo que debe ser una estrategia pensada para m\u00e1s de un a\u00f1o de plazo y que en el camino pueden haber subas y bajas de precios, tambi\u00e9n desde Cocos suman otras opciones, como el bono AO28 -tambi\u00e9n con pagos mensuales pero vencimiento fuera del mandato del presidente Javier Milei- y el AE38 con TIR de 9% anual en d\u00f3lares aproximadamente. <\/p>\n TSA Burs\u00e1til propone m\u00e1s alternativas de renta fija para hacer crecer ahorros o aguinaldo en el tiempo. Para un perfil moderado la cartera sugerida tiene 40% en ON de YPF Luz 2032, con un TIR 6,3%, y el resto repartido en partes iguales en bonos soberanos: AO28, bonos provinciales, CO35 y cedears, es decir acciones de empresas extranjeras. Ah\u00ed suman el ETF SPHQ y el XLU y la acci\u00f3n de AT&T<\/p>\n Si el perfil es mas agresivo, en TSA sugieren no falten mas acciones y cedears<\/strong>, y propone un mix con de acciones argentinas (Pampa, Central Puerto, Transener, Banco y Macro), cedears (MSFT, META, NVDA, EWZ) y bonos soberanos (GD41).<\/p>\n Por su parte, IOL sugiere sumar otras alternativas. La primera es Microsoft (MSFT) que \u201ctras una correcci\u00f3n reciente en Wall Street que consideramos excesiva, cotiza a valoraciones muy atractivas\u201d, asegura Vlassch y subraya que es una empresa con liderazgo indiscutido en infraestructura cloud e integraci\u00f3n de IA en su ecosistema de software\u201d. Una segunda opci\u00f3n es Nvidia, que \u201cmantiene el monopolio virtual en la provisi\u00f3n de hardware y microchips de alta potencia para centros de datos y procesamiento de modelos de lenguaje complejos (IA)\u201d, analiza el experto de IOL. Y por \u00faltimo, propone inclinarse por el ETF de consumo masivo XLP, que ser\u00eda el componente defensivo ideal para balancear la cartera, ya que agrupa a las empresas l\u00edderes de EE. UU. en productos de primera necesidad, como Procter & Gamble, Walmart y Coca-Cola, y ofrece un resguardo de valor y flujos predecibles, ya que sus ingresos se mantienen estables incluso en per\u00edodos de volatilidad geopol\u00edtica global.<\/p>\n Finalmente las acciones argentina elegidas por Dami\u00e1n Palais de Cocos, son Pampa e IRSA a las que les asignar\u00eda te\u00f3ricamente, para un inversor agresivo, que tolera riesgo, el 20% del portafolio. Un 40% se repartir\u00eda en tres cedears: Berkshire, Mercado Libre y Microsoft, que est\u00e1 presente entre las alternativas de casi todos los analistas para los pr\u00f3ximos meses. <\/strong><\/p>\n