{"id":203250,"date":"2026-07-01T19:28:05","date_gmt":"2026-07-01T22:28:05","guid":{"rendered":"https:\/\/gysfm.com.ar\/inicio\/el-banco-central-decreto-otra-vez-el-pico-de-la-mora-pero-en-los-bancos-advierten-que-el-deterioro-continuara\/"},"modified":"2026-07-01T19:28:05","modified_gmt":"2026-07-01T22:28:05","slug":"el-banco-central-decreto-otra-vez-el-pico-de-la-mora-pero-en-los-bancos-advierten-que-el-deterioro-continuara","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gysfm.com.ar\/inicio\/el-banco-central-decreto-otra-vez-el-pico-de-la-mora-pero-en-los-bancos-advierten-que-el-deterioro-continuara\/","title":{"rendered":"El Banco Central decret\u00f3 otra vez el pico de la mora, pero en los bancos advierten que el deterioro continuar\u00e1"},"content":{"rendered":"

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El Banco Central<\/strong> busca instalar en el mercado que lo peor de la crisis crediticia ya es historia.<\/a> Seg\u00fan sus principales exponentes, la mora en el sistema financiero toc\u00f3 su techo y el terreno est\u00e1 despejado para una reactivaci\u00f3n de los pr\u00e9stamos privados<\/strong>. La lectura oficial, sin embargo, choca con los balances y las proyecciones que manejan en los principales bancos del pa\u00eds, donde observan un escenario macroecon\u00f3mico recesivo<\/strong> que no permite relajar las previsiones.<\/p>\n

El vicepresidente del BCRA, Vladimir Werning<\/strong>, present\u00f3 esta semana un informe ante la Fundaci\u00f3n Mediterr\u00e1nea<\/strong> donde introdujo un nuevo dato que recalcul\u00f3 la narrativa del Gobierno: la autoridad monetaria ahora ubica el pico de la mora reci\u00e9n en el segundo trimestre de este a\u00f1o. La actualizaci\u00f3n de la estad\u00edstica supone un reconocimiento t\u00e1cito de que el deterioro en la cadena de pagos se extendi\u00f3 mucho m\u00e1s all\u00e1 de lo que el propio oficialismo hab\u00eda diagnosticado.<\/p>\n

Meses antes, el titular de la entidad, Santiago Bausili<\/strong>, hab\u00eda asegurado que el estr\u00e9s del sistema hab\u00eda quedado contenido en los meses de verano. \u201cEl proceso de digesti\u00f3n de la mora est\u00e1 muy avanzado. Muchos bancos ya han visto el pico de la mora, algunos en diciembre, otros en febrero o marzo. Eso hace que algunos bancos ya empezaron a retomar una pol\u00edtica de expandir el cr\u00e9dito\u00bb, afirm\u00f3 el titular de la autoridad monetaria en su \u00faltima conferencia de prensa.<\/p>\n

Los n\u00fameros rojos de las familias<\/strong><\/h2>\n

Lejos de estabilizarse en el arranque del a\u00f1o, la irregularidad del sector privado continu\u00f3 escalando. Un informe de 1816<\/strong> \u2014consultora que anticip\u00f3 con exactitud los n\u00fameros que mes a mes mostr\u00f3 el Informe de Bancos del BCRA\u2014 plante\u00f3 que la mora de familias aument\u00f3 desde 12,1% en abril hasta 12,7%<\/strong>. Y afirm\u00f3 que, en general, la irregularidad en los pagos no logr\u00f3 perforar su tendencia alcista debido a que, ante el escenario recesivo, el stock de deuda impaga sigui\u00f3 creciendo mientras que la base de cr\u00e9ditos totales se mantuvo estancada. La falta de una originaci\u00f3n impidi\u00f3 diluir el porcentaje de carteras deterioradas, dejando expuesta la debilidad estructural en la capacidad de pago del sector privado.<\/p>\n

Uno de los economistas m\u00e1s respetados por Milei advirti\u00f3 que \u00abse necesita que la econom\u00eda real mejore\u00bb<\/a><\/p>\n

\u201cM\u00e1s del 27%<\/strong> de las personas que tomaron pr\u00e9stamos dejaron de ser \u201csujetos de cr\u00e9dito\u201d, por estar en mora (para calcular ese 27% incluimos el cr\u00e9dito de entidades no financieras; calculamos en este caso el porcentaje de gente en mora, independientemente del saldo)\u201d, indicaron los expertos y definieron que es la decimonovena suba consecutiva del indicador. \u201cLa irregularidad en el cr\u00e9dito a familias era de solo 2,5% en octubre 2024<\/strong>, de modo que se multiplic\u00f3 por m\u00e1s de 5 en un lapso de apenas 19 meses<\/strong>, algo sin antecedentes desde la salida de la Convertibilidad\u201d, detall\u00f3 el documento.<\/p>\n

Salarios deprimidos y la ilusi\u00f3n de la \u00ablicuaci\u00f3n contable\u00bb<\/strong><\/h2>\n

La preocupaci\u00f3n es palpable y en los bancos descartan que el problema financiero se resuelva con soluciones microecon\u00f3micas. En una importante entidad p\u00fablica explicaron a este medio que el incremento de la morosidad no es un problema de evaluaci\u00f3n de riesgo caso por caso, sino un residuo directo de la pol\u00edtica econ\u00f3mica actual. En esas oficinas apuntan a dos variables letales para el cr\u00e9dito: la ca\u00edda abrupta del salario real y la destrucci\u00f3n de puestos de trabajo<\/strong>.<\/p>\n

El an\u00e1lisis interno es que se est\u00e1n sustituyendo empleos de ingresos medios y altos por ocupaciones de menor remuneraci\u00f3n y nula estabilidad. Bajo este diagn\u00f3stico, aseguran que si el poder adquisitivo no se recupera de base y la masa salarial no acelera, la mora no bajar\u00e1 de manera sistem\u00e1tica.<\/p>\n

La visi\u00f3n no es muy distinta en la banca privada, donde domina la cautela. Desde uno de los bancos m\u00e1s grandes del sistema se\u00f1alaron que, aunque el ritmo de aumento de la mora se est\u00e1 desacelerando, el nivel de irregularidad sigue en alza. En el mercado financiero explican que el Gobierno apostaba a una licuaci\u00f3n contable<\/strong>: esperaba que la originaci\u00f3n de nuevos pr\u00e9stamos creciera r\u00e1pido para ensanchar la cartera total y empujar a la baja el porcentaje de morosidad.<\/p>\n

El d\u00f3lar ya siente presi\u00f3n y el Gobierno define la estrategia para mantenerlo barato en el segundo semestre<\/a><\/p>\n

Ese efecto nunca lleg\u00f3. Las instituciones que fueron m\u00e1s agresivas al inicio y sufrieron un salto sensible de la mora adoptaron de inmediato un comportamiento conservador en la originaci\u00f3n de nuevos pr\u00e9stamos. Al frenarse la oferta, y con un cr\u00e9dito que en t\u00e9rminos reales contin\u00faa cayendo levemente, el indicador de irregularidad qued\u00f3 estancado en niveles altos.<\/p>\n

En medio de esta digesti\u00f3n de pasivos, los bancos miran de reojo un proyecto de ley que avanz\u00f3 en la Legislatura bonaerense<\/strong> para incentivar la reestructuraci\u00f3n de pasivos. La iniciativa ofrece una exenci\u00f3n del 50% en Ingresos Brutos<\/strong> sobre los intereses de aquellos pr\u00e9stamos refinanciados que acumulen un atraso de entre 60 y 180 d\u00edas<\/strong>, siempre que se pacten a una tasa fija inferior al 35% anual<\/strong> y a un plazo no menor a 24 meses<\/strong>. Desde las entidades privadas aclaran que ya cuentan con herramientas propias incluso m\u00e1s favorables que los topes de la ley, pero admiten que el r\u00e9gimen facilitar\u00e1 que cada instituci\u00f3n ofrezca un salvavidas a sus clientes en rojo con un menor costo impositivo.<\/p>\n

El \u00ablado B\u00bb de las estad\u00edsticas<\/strong><\/h2>\n

Jorge Carrera<\/strong>, economista, y exvicepresidente del BCRA asegur\u00f3 que el factor cr\u00edtico reside en los bolsillos. \u00abM\u00e1s que en la actividad econ\u00f3mica, que a veces est\u00e1 muy promediada por lo que pasa en tres o cuatro sectores muy din\u00e1micos, los ingresos de las familias han ca\u00eddo fuertemente. Ese fen\u00f3meno es el que lleva a la dificultad para afrontar el pago de las cuotas\u00bb, explic\u00f3 el experto.<\/p>\n

La g\u00e9nesis de esta crisis, indic\u00f3, es una trampa de expectativas<\/strong>. \u00abSe tomaron cr\u00e9ditos en un momento en que todav\u00eda ten\u00edas una din\u00e1mica un poco m\u00e1s positiva y, sobre todo, expectativas muy positivas. La gente se endeud\u00f3 y despu\u00e9s, entre la volatilidad de las tasas y que los ingresos disponibles para pagar empezaron a caer en la mayor\u00eda de las familias, ten\u00e9s este fen\u00f3meno\u00bb, profundiz\u00f3 Carrera<\/strong>.<\/p>\n

El exfuncionario del Central lanz\u00f3 adem\u00e1s una advertencia sobre los datos oficiales, se\u00f1alando que el sistema suele enmascarar la gravedad del problema. \u00abLo que muestran muchas veces es mucho m\u00e1s bajo de la realidad. Siempre trat\u00e1s de evitar, sobre todo en los bancos p\u00fablicos, que pase a cartera morosa. Entonces le vas refinanciando, le ofrec\u00e9s cuotas adicionales. Esta morosidad que se muestra en las estad\u00edsticas es menos profunda de lo que la realidad es<\/strong>\u00ab, sentenci\u00f3. La situaci\u00f3n, agreg\u00f3, toma un cariz dram\u00e1tico fuera del sistema tradicional: \u00abLa morosidad en las fintech es alt\u00edsima porque son cr\u00e9ditos muy usurarios<\/strong>. Hay un sistema perverso donde los buenos pagadores terminan pagando muy caro\u201d.<\/p>\n

Mientras las tarifas resten al ingreso disponible y los salarios \u2014salvo excepciones como aceiteros o bancarios\u2014 pierdan contra la inflaci\u00f3n, el mercado seguir\u00e1 deprimido. \u00abLa gente que tiene buenos ingresos, ese 25% o 30%<\/strong> de la poblaci\u00f3n que est\u00e1 estable o mejor, en general no necesita cr\u00e9dito. Es una t\u00edpica crisis de cr\u00e9dito en un contexto de recesi\u00f3n o estancamiento. Ahora los bancos tienen que deglutir esa morosidad, por eso van a ser lentos en recuperar una din\u00e1mica muy fuerte\u00bb, concluy\u00f3 Carrera<\/strong>.<\/p>\n

AM<\/p>\n<\/p><\/div>\n