El escenario financiero de la Argentina<\/a> consolid\u00f3 una marcada tendencia positiva en el arranque de la semana, logrando que el Riesgo Pa\u00eds<\/a> se desplomara hasta los 425 puntos b\u00e1sicos<\/strong> y alcanzara su nivel m\u00e1s bajo en los \u00faltimos ocho a\u00f1os<\/strong>. Durante este lunes, que constituy\u00f3 una jornada no laborable en el pa\u00eds por la Conmemoraci\u00f3n del General Don Mart\u00edn Miguel de G\u00fcemes, los activos financieros nacionales operaron \u00fanicamente en el exterior y registraron un excelente desempe\u00f1o.<\/p>\n Suben las acciones argentinas, cae el riesgo pa\u00eds y Wall Street se dispara<\/a><\/p>\n Los t\u00edtulos p\u00fablicos soberanos en d\u00f3lares escalaron un 1%<\/strong> en promedio en las pantallas de Nueva York, impulsados de forma directa por un fuerte alivio en el panorama geopol\u00edtico internacional que redujo el precio del barril de petr\u00f3leo y disip\u00f3 los temores sobre el suministro energ\u00e9tico mundial, extendiendo la descompresi\u00f3n del spread luego de las revisiones crediticias aplicadas la semana pasada.<\/p>\n El Riesgo Pa\u00eds finaliz\u00f3 las operaciones de este lunes en 425 puntos<\/strong>, registrando un marcado retroceso de 12 unidades o una ca\u00edda diaria del 2,74% respecto del cierre formal previo. Durante la apertura del segmento comercial internacional, el \u00edndice de referencia administrado por el banco de inversi\u00f3n JP Morgan inici\u00f3 la rueda en un valor m\u00e1ximo de 437 puntos<\/strong>, paridad exacta con la que hab\u00eda clausurado la sesi\u00f3n del \u00faltimo viernes. Traccionado por las \u00f3rdenes de compra externas, el indicador burs\u00e1til experiment\u00f3 un descenso lineal continuo a lo largo del d\u00eda hasta fijar su m\u00ednimo intradiario en las 425 unidades<\/strong>, nivel en el que pact\u00f3 su cierre definitivo.<\/p>\n El ministro Luis Caputo se hizo eco de las noticias y us\u00f3 su cuenta en la red social X para ratificar su decisi\u00f3n de demorar la vuelta de Argentina a los mercados voluntarios de deuda<\/strong> hasta el momento en que la prima de riesgo fuera m\u00e1s baja, de manera de endeudarse a menor costo. \u00abDesde que los bonos rend\u00edan 12% que varios analistas y gente de mercado repet\u00edan ese argumento, sin ninguna mala intenci\u00f3n, pero pensando m\u00e1s en el pasado. Siempre expliqu\u00e9 lo mismo: cuando la macroeconom\u00eda est\u00e1 en orden, el paso del tiempo juega a favor, no en contra<\/strong>\u00ab, escribi\u00f3 el titular del Palacio de Hacienda.<\/p>\n \u00abArgentina es hoy un ejemplo de prudencia fiscal y monetaria. Las mejoras crediticias de Fitch y S&P son la consecuencia l\u00f3gica de este nuevo orden, y el riesgo pa\u00eds est\u00e1 ajustando de manera acorde\u00bb, remat\u00f3.<\/p>\n La trayectoria del indicador de renta fija durante las \u00faltimas ruedas de negocios evidenci\u00f3 oscilaciones de consideraci\u00f3n producto del contraste entre las presiones selectivas de Wall Street y los catalizadores locales de solvencia fiscal. A finales de mayo e inicios del ciclo corriente, el \u00edndice elaborado por el JP Morgan hab\u00eda logrado estabilizarse transitoriamente por debajo del umbral psicol\u00f3gico de las 500 unidades, registrando valores de 494 puntos<\/strong> el jueves 28 de mayo, 493 puntos<\/strong> el viernes 29 de mayo, 490 puntos<\/strong> el lunes 1 de junio y 488 puntos<\/strong> el martes 2 de junio. Sin embargo, la posterior aparici\u00f3n de balances corporativos internacionales y cambios t\u00e9cnicos en las carteras forz\u00f3 un incremento provisional, llevando al diferencial de tasas a tocar los 503 puntos b\u00e1sicos<\/strong> al cierre de la sesi\u00f3n del mi\u00e9rcoles 10 de junio.<\/p>\n La dr\u00e1stica reversi\u00f3n de la tendencia bajista comenz\u00f3 a delinearse de manera formal a partir del jueves 11 de junio, jornada en la que el indicador quebr\u00f3 las zonas de resistencia t\u00e9cnica de la semana previa y se derrumb\u00f3 un 11,90% diario para ubicarse en las 443 unidades<\/strong>. Este fuerte avance estuvo determinado por la decisi\u00f3n de la agencia Standard & Poor’s (S&P) de elevar la calificaci\u00f3n de la deuda soberana de la categor\u00eda \u00abCCC+\u00bb a \u00abB-\u00ab. .<\/p>\n La corriente constructiva de las carteras emergentes se profundiz\u00f3 durante el tramo final del ciclo anterior y se consolid\u00f3 plenamente en la rueda de este lunes, depositando al spread burs\u00e1til local en un suelo de 425 puntos netos. Este retroceso acumulado de 78 puntos b\u00e1sicos respecto de los techos del pasado mi\u00e9rcoles responde a factores del contexto externo global ligados a los anuncios energ\u00e9ticos que aliviaron los temores sobre el costo del capital. <\/strong>Para hallar registros equiparables en las bases de datos de renta soberana, es necesario retroceder formalmente hasta el tramo inicial de 2018; las cr\u00f3nicas financieras detallaron que para localizar una paridad similar hay que retroceder hasta el 27 de abril de 2018<\/strong>, durante la presidencia de Mauricio Macri, cuando el \u00edndice elaborado por el JP Morgan cerr\u00f3 en 419 puntos b\u00e1sicos.<\/p>\n La nafta en Argentina subi\u00f3 24,3%, el mayor aumento entre los pa\u00edses petroleros de Am\u00e9rica Latina<\/a><\/p>\n El anuncio de acuerdo entre Estados Unidos e Ir\u00e1n para poner fin al conflicto en Medio Oriente y reabrir el estrecho de Ormuz<\/strong> desat\u00f3 una ca\u00edda inmediata del precio del petr\u00f3leo.<\/strong> Con consecuencias directas para el negocio energ\u00e9tico en la Argentina, <\/strong>el valor del Brent, referencia internacional del crudo, cay\u00f3 m\u00e1s del 5% este lunes y se ubic\u00f3 en torno a los US$ 82 por barril,<\/a> el valor m\u00e1s bajo en los \u00faltimos tres meses.<\/p>\n El pacto, anunciado el domingo por el presidente Donald Trump<\/strong> y confirmado por el canciller iran\u00ed Kazem Gharibabadi<\/strong>, establece el cese del fuego por 60 d\u00edas y prev\u00e9 la reapertura del estrecho de Ormuz, por donde transitaba antes de la guerra cerca del 20% del suministro mundial de petr\u00f3leo y GNL. La firma formal del memor\u00e1ndum de entendimiento est\u00e1 prevista para el viernes 19 de junio en Suiza<\/strong>, con Pakist\u00e1n<\/strong> como mediador.<\/p>\n El Riesgo Pa\u00eds es un \u00edndice econ\u00f3mico y financiero de referencia que calcula diariamente el diferencial de rendimiento financiero (spread<\/em>) que debe pagar una naci\u00f3n emergente por sus t\u00edtulos de deuda p\u00fablica denominados en moneda extranjera en comparaci\u00f3n con los bonos emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos, los cuales son tomados internacionalmente como el activo de referencia libre de riesgo de cr\u00e9dito. Este instrumento t\u00e9cnico de medici\u00f3n estad\u00edstica es estructurado y difundido a nivel global por la entidad bancaria norteamericana JP Morgan<\/strong> bajo las siglas corporativas de EMBI (Emerging Market Bond Index)<\/strong>. Se expresa formalmente a trav\u00e9s de unidades conocidas como puntos b\u00e1sicos, donde una brecha equivalente a 100 puntos b\u00e1sicos representa exactamente una sobretasa de inter\u00e9s del 1% anual que el Estado emisor debe garantizar frente a las carteras de inversi\u00f3n.<\/p>\n Este guarismo t\u00e9cnico funciona universalmente en las finanzas como el term\u00f3metro central para evaluar el nivel de incertidumbre crediticia y determinar la confianza de los operadores institucionales en la solvencia macroecon\u00f3mica y la capacidad de pago de un pa\u00eds<\/strong>. El \u00edndice de referencia mide la sobretasa que Argentina debe pagar sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos, reflejando la percepci\u00f3n de los mercados sobre la capacidad del pa\u00eds de honrar su deuda soberana. Si la confianza de los inversores se deteriora, los precios de los bonos soberanos caen por la aparici\u00f3n de corrientes vendedoras y sus rendimientos asociados suben por efecto inverso, elevando de forma autom\u00e1tica el spread del \u00edndice.<\/p>\n T\u00e9cnicamente, la metodolog\u00eda aplicada para evaluar las variables de la econom\u00eda argentina se basa de forma espec\u00edfica en la variante denominada EMBI Global Diversified (EMBIGD)<\/strong>, que administra una muestra ponderada de las distintas series de deuda soberana de mediano y largo plazo emitidas en moneda extranjera. La importancia de este indicador radica en que establece las condiciones del costo del financiamiento para toda la estructura productiva, incidiendo directamente sobre el sector privado. Un incremento sostenido en la prima de riesgo restringe de forma lineal las posibilidades de obtener capitales de la plaza externa, debido a que cuanto m\u00e1s alto es el valor del riesgo pa\u00eds, mayor es el costo de financiamiento para el Gobierno y las empresas.<\/p>\n FN<\/p>\n<\/p><\/div>\nLa evoluci\u00f3n del Riesgo Pa\u00eds en la \u00faltima semana<\/strong><\/h2>\n
Acuerdo de paz entre EEUU e Ir\u00e1n derrumban el precio del petr\u00f3leo<\/strong><\/h2>\n
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<\/picture><\/p>\nQu\u00e9 es el Riesgo Pa\u00eds<\/strong><\/h2>\n