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Cuando los clientes de los bancos<\/strong> abren sus aplicaciones de celular para operar con sus cuentas o hacen lo propio desde sus computadoras a trav\u00e9s de home banking, es probable que reciban una promoci\u00f3n para obtener de pr\u00e9stamos personales.<\/strong><\/p>\n<\/p><\/div>\n Se trata de propuestas de nuevos cr\u00e9ditos por plazos de 12 a 24 meses que<\/strong> con la baja de que registran las tasas <\/strong>de inter\u00e9s de mercado, podr\u00edan resultar atractivas para los consumidores. Es de tener en cuenta que en este momento existe una suba importante de la mora de las familias con sus tarjetas de cr\u00e9dito<\/strong> y con sus pr\u00e9stamos anteriores y eso podr\u00eda llevar a generar demanda para refinanciar.<\/p>\n<\/div>\n Pero, en realidad, ocurre que las tasas para las l\u00edneas cr\u00e9ditos personales no est\u00e1n bajando a la misma velocidad de lo que caen los precios<\/strong>. En marzo de 2025, la inflaci\u00f3n interanual viajaba al 66,9%, mientras que las tasas nominales anuales de los pr\u00e9stamos personales de los bancos privados eran del 67%, con una tasa efectiva anual del orden del 100%.<\/p>\n<\/div>\n Un a\u00f1o despu\u00e9s la inflaci\u00f3n de 12 meses baj\u00f3 a 32%, pero la tasa de inter\u00e9s que cobran los bancos est\u00e1 en el 62%.<\/strong> Mientras que la tasa de inflaci\u00f3n en un a\u00f1o baj\u00f3 m\u00e1s de 30 puntos, la oferta de pesos de los bancos al p\u00fablico apenas baj\u00f3 unos 5 puntos porcentuales.<\/p>\n El economista de Romano Group, Salvador Vitelli,<\/strong> asegur\u00f3: \u00ab\u00a1C\u00f3mo le cuesta bajar la tasa a los pr\u00e9stamos personales!\u00bb. En un posteo en la red social X, el profesional record\u00f3 que la tasa es de \u00ab65,3% TNA, \u00faltimo dato\u00bb. \u00abEst\u00e1 en el mismo nivel que julio de 2022, s\u00f3lo que ese mes hubo 7,4% de inflaci\u00f3n\u00bb. <\/strong><\/p>\n En su \u00faltimo informe, Vitelli<\/strong>, de llegada directa con el presidente Javier Milei, plantea que el costo de financiamiento va a caer. Se refiere a los pr\u00e9stamos para empresas<\/strong>.<\/p>\n \u00abEl Banco Central Rep\u00fablica Argentina liber\u00f3 encajes <\/strong>y requisitos de liquidez, dando un paso muy importante en dotar de liquidez al mercado. Las tasas de plazo fijo de los principales bancos se ubican por debajo del 20% anual, y esto no tardar\u00e1 en llegar a las empresas con tasas activas mucho m\u00e1s bajas\u00bb<\/strong>, se\u00f1ala Vitelli.<\/p>\n El consultor recuerda que \u00abexisten dos instrumentos que rigen en cr\u00e9dito en los mercados, el cambio de cheque y las financiaciones de 180 y 360 d\u00edas\u00bb. \u00abNo hay financiamiento a m\u00e1s largo plazo, las empresas no tienen garant\u00edas suficientes o bien el flujo de fondos no las habilita a grandes desembolsos de financiamiento\u00bb, explica.<\/p>\n En ese sentido, el analista asegura que \u00abesta baja de tasas les permitir\u00e1 a las empresas refinanciar las deudas existentes, incluyendo mayores plazos que le permitan una baja en la cuota a pagar mensualmente, <\/strong>lo que les permitir\u00e1 recuperar capital de trabajo\u00bb. \u00abSi las ventas acompa\u00f1an, tendremos una fuerte recuperaci\u00f3n de la actividad en los meses venideros\u00bb, asegur\u00f3.<\/p>\n En cambio, seg\u00fan datos de The First Capital Group, el stock de pr\u00e9stamos personales<\/strong> en marzo subi\u00f3 2,6%, contra una inflaci\u00f3n de 3,4%, lo que implic\u00f3 una baja en t\u00e9rminos reales. \u00abSe completan seis meses consecutivos de ca\u00edda en t\u00e9rminos reales de esta operatoria.<\/strong> Las causas de este freno las podemos analizar desde la perspectiva de la oferta y la demanda de cr\u00e9ditos\u00bb, se\u00f1ala la consultora<\/p>\n La misma plantea que \u00abpor un lado la primera presenta mucha mayor cautela y ha restringido las propuestas al mercado y no se ha generalizado la baja de la tasa de inter\u00e9s\u00bb.<\/strong> \u00abPor el lado de la demanda, se observa una clientela menos proclive a tomar nuevas deudas<\/strong> ante la incertidumbre de los ingresos futuros y el alza de los servicios p\u00fablicos, el transporte y la energ\u00eda\u00bb, indica el estudio.<\/p>\n La ca\u00edda de las tasas de inter\u00e9s en el mercado financiero puede resultar en realidad una mala se\u00f1al: reflejar\u00eda una baja de la demanda de moneda en una econom\u00eda que est\u00e1 aletargada.<\/strong> Aunque mejora la oferta del Banco Central de moneda local, la demanda de cr\u00e9ditos en pesos cae.<\/p>\n Si efectivamente el sector privado se estuviera recuperando, no tardar\u00eda en demandar cr\u00e9dito a tasas reales negativas, por lo que ser\u00eda el mismo sector privado el que le pondr\u00eda un piso a la tasa mediante la demanda para inversi\u00f3n o consumo. <\/strong>Pero lo que sucede es que, frente a la baja de la demanda de dinero y la actividad, los tenedores de pesos los colocan en t\u00edtulos que, consideran, rendir\u00e1n m\u00e1s que la devaluaci\u00f3n del d\u00f3lar, y con bajas expectativas de devaluaci\u00f3n, la tasa en pesos se acerca cada vez m\u00e1s al piso fijado por el BCRA<\/p>\n Seg\u00fan un relevamiento de la consultora Focus Market, seis de cada diez familias registran actualmente alg\u00fan tipo de deuda, en un escenario donde tambi\u00e9n comenz\u00f3 a crecer la morosidad<\/strong>. El estudio, elaborado sobre una muestra de 2.670 viviendas junto con datos de la Encuesta Permanente de Hogares (EPH) y estad\u00edsticas del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina, estim\u00f3 que los hogares acumulan deudas por m\u00e1s de $39 billones. De ese total, $32,1 billones corresponden a deuda bancaria y $6,9 billones a deuda no bancaria.<\/p>\n<\/p><\/div>\nA la espera de que bajen las tasas para empresas<\/h2>\n
Los pr\u00e9stamos personales caen hace 6 meses<\/h2>\n
No sube la demanda de pesos<\/h2>\n
Familias endeudadas<\/h2>\n