{"id":192886,"date":"2026-04-25T07:05:08","date_gmt":"2026-04-25T10:05:08","guid":{"rendered":"https:\/\/gysfm.com.ar\/inicio\/crecio-por-16-mes-consecutivo-en-febrero-y-en-prestamos-personales-rozo-el-14\/"},"modified":"2026-04-25T07:05:08","modified_gmt":"2026-04-25T10:05:08","slug":"crecio-por-16-mes-consecutivo-en-febrero-y-en-prestamos-personales-rozo-el-14","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gysfm.com.ar\/inicio\/crecio-por-16-mes-consecutivo-en-febrero-y-en-prestamos-personales-rozo-el-14\/","title":{"rendered":"creci\u00f3 por 16\u00b0 mes consecutivo en febrero y en pr\u00e9stamos personales roz\u00f3 el 14%"},"content":{"rendered":"


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La morosidad del sistema financiero<\/strong> volvi\u00f3 a mostrar un deterioro en febrero de 2026<\/strong> y alcanz\u00f3 nuevos m\u00e1ximos<\/strong>, tal como adelant\u00f3 \u00c1mbito, en un contexto de menor dinamismo del cr\u00e9dito y consumo a\u00fan debilitado. En familias el dato empeor\u00f3 por 16\u00b0 mes consecutivo<\/strong>; las l\u00edneas de pr\u00e9stamos personales y tarjetas de cr\u00e9dito siguen siendo las m\u00e1s afectadas.<\/p>\n<\/div>\n

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Seg\u00fan el \u00faltimo Informe sobre Bancos del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina (BCRA), el ratio de irregularidad del cr\u00e9dito al sector privado<\/strong> se ubic\u00f3 en 6,7%<\/strong>, lo que implic\u00f3 un incremento de 0,3 puntos porcentuales (p.p) frente a enero y un fuerte salto de 4,9 p.p. en t\u00e9rminos interanuales.<\/p>\n<\/div>\n

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Al desagregar por tipo de deudor, la situaci\u00f3n m\u00e1s cr\u00edtica contin\u00faa observ\u00e1ndose en los hogares.<\/strong> La morosidad de las familias trep\u00f3 al 11,2% en febrero<\/strong>, consolidando una tendencia alcista<\/strong> en l\u00ednea con el deterioro del ingreso real<\/strong> y el freno en la expansi\u00f3n del cr\u00e9dito al consumo<\/strong>. Por su parte, el financiamiento a empresas<\/strong> mostr\u00f3 un ratio de irregularidad sensiblemente menor, de 2,9%<\/strong>, aunque tambi\u00e9n en niveles superiores a los de un a\u00f1o atr\u00e1s.<\/strong><\/p>\n<\/p><\/div>\n

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\u00bfQu\u00e9 tipo de endeudamiento presiona a las familias y empresas?<\/h2>\n

En detalle, la mora de las familias<\/strong> acumul\u00f3 un deterioro pr\u00e1cticamente ininterrumpido durante el \u00faltimo a\u00f1o. La misma pas\u00f3 de 2,9% en febrero de 2025 al actual 11,2%<\/strong>, lo que refleja la fuerte presi\u00f3n sobre la capacidad de pago<\/strong>. Los mayores incrementos se verificaron en los pr\u00e9stamos personales<\/strong>, donde la irregularidad escal\u00f3 al 13,8%<\/strong>, y en las tarjetas de cr\u00e9dito<\/strong>, que alcanzaron el 11,6%<\/strong>.<\/p>\n<\/div>\n

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Tambi\u00e9n se observaron subas en los cr\u00e9ditos prendarios (6,8%)<\/strong> y una din\u00e1mica m\u00e1s estable, aunque creciente, en los hipotecarios (1,4%)<\/strong>. El segmento \u201cotros\u201d, tradicionalmente de mayor riesgo, trep\u00f3 hasta un elevado 34,4%<\/strong>, marcando el mayor deterioro relativo.<\/strong><\/p>\n<\/p><\/div>\n

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En el caso de las empresas<\/strong>, si bien los niveles de mora siguen siendo bajos en t\u00e9rminos hist\u00f3ricos, tambi\u00e9n evidencian una tendencia creciente<\/strong>. El ratio de cartera irregular pas\u00f3 de 0,8% en febrero de 2025 a 2,9% en febrero de 2026<\/strong>. Las subas m\u00e1s marcadas se dieron en adelantos (3,1%) y documentos (2,5%)<\/strong>, mientras que los cr\u00e9ditos con garant\u00eda prendaria alcanzaron el 3,9%<\/strong>. Por su parte, las l\u00edneas vinculadas al comercio exterior se mantuvieron pr\u00e1cticamente estables (0,6%)<\/strong>, y los pr\u00e9stamos hipotecarios corporativos <\/strong>mostraron niveles m\u00e1s elevados pero relativamente estables (4,7%).<\/strong><\/p>\n

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La morosidad de las familias trep\u00f3 al 11,2% en febrero, consolidando una tendencia alcista. Por su parte, el financiamiento a empresas mostr\u00f3 un ratio de irregularidad sensiblemente menor, de 2,9%, aunque tambi\u00e9n en niveles superiores a los de un a\u00f1o atr\u00e1s.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>\n

Los bancos expanden su exposici\u00f3n pero cae la demanda de cr\u00e9dito<\/h2>\n

En paralelo, el sistema financiero increment\u00f3 levemente su exposici\u00f3n al sector privado<\/strong>, que alcanz\u00f3 el 44,4% del activo total<\/strong> (+0,2 p.p. mensual y +6,3 p.p. interanual), con mayor peso del cr\u00e9dito en pesos. Sin embargo, este mayor peso relativo responde m\u00e1s a la ca\u00edda real del peso producto de la devaluaci\u00f3n que a una expansi\u00f3n del financiamiento.<\/p>\n

El comportamiento del cr\u00e9dito tambi\u00e9n se vincula con cambios en las condiciones financieras<\/strong>. De acuerdo con la Encuesta de Condiciones Crediticias del BCRA<\/strong>, durante el primer trimestre los est\u00e1ndares para empresas se endurecieron significativamente <\/strong>y la demanda cay\u00f3 en todos los segmentos<\/strong>, mientras que en hogares tambi\u00e9n se observ\u00f3 una contracci\u00f3n en la demanda<\/strong>, especialmente en tarjetas y cr\u00e9ditos hipotecarios.<\/strong><\/p>\n

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En paralelo a una ca\u00edda de la demanda del cr\u00e9dito y el aumento de la morosidad, el consumo sigue mostranado signos de deterioro respecto al \u00faltimo a\u00f1o.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>\n

\u00bfC\u00f3mo impacta esto en el consumo?<\/h2>\n

Este escenario ayuda a explicar la evoluci\u00f3n del consumo<\/strong>. Si bien algunas mediciones privadas mostraron leves mejoras mensuales en marzo, el consumo sigue en terreno negativo en la comparaci\u00f3n anual<\/strong>, con ca\u00eddas de hasta 2,6%. A pesar de las declaraciones oficiales, como las del presidente Javier Milei<\/strong>, quien sostuvo que \u201cestamos en r\u00e9cord de consumo\u201d, los datos muestran una din\u00e1mica heterog\u00e9nea, donde los bienes durables y el turismo impulsan la actividad<\/strong>, mientras el consumo masivo permanece d\u00e9bil.<\/strong><\/p>\n

En esa l\u00ednea, el economista Ricardo Arriazu<\/strong> advirti\u00f3 que gran parte del repunte reciente se financi\u00f3 con cr\u00e9dito<\/strong>, especialmente en rubros como autos y viajes<\/strong>, lo que suma presi\u00f3n sobre la capacidad de pago de los hogares<\/strong>. Esto se refleja en el aumento de la morosidad<\/strong>, en un contexto donde el cr\u00e9dito a familias dej\u00f3 de crecer a fines de 2025.<\/strong><\/p>\n

En conjunto, el aumento de la mora<\/strong>, el freno en la demanda de cr\u00e9dito y la debilidad del consumo masivo<\/strong> configuran un escenario donde el sistema financiero mantiene niveles elevados de cobertura<\/strong>, pero enfrenta un deterioro en la calidad de su cartera<\/strong> que podr\u00eda persistir en los pr\u00f3ximos meses.<\/p>\n<\/p><\/div>\n